Altın ve gümüş piyasasında sert düşüş yaşandı. Değerli metallerde teknik görünüm bozulurken, özellikle altın vadeli işlemlerindeki geri çekilme dikkat çekti. Ons altın, 9 Haziran'dan bu yana en büyük tek günlük düşüşünü yaşadı.
ALTINDA KRİTİK DESTEKLER BİRER BİRER KIRILDI
Kitco News'te yer alan habere göre altın, Ağustos ayında kaydettiği yükselişin hem yüzde 61,8 hem de yüzde 78,6 Fibonacci geri çekilme seviyelerini aşağı yönlü kırdı. Cuma günkü kapanışa göre 172 dolar gerileyen ons altın, yüzde 3,98 değer kaybetti.
Altının gün içindeki hareketi de satış baskısının boyutunu ortaya koydu. 4.148 dolarlık gün içi dip seviyesinin yalnızca birkaç dolar üzerinde kapanış gerçekleşti.
Fibonacci düzeltme seviyeleri, altının yaklaşık 4.015 dolarlık dip seviyesinden Ağustos ayında ulaştığı 4.755 dolarlık zirveye kadar olan hareketi üzerinden değerlendirildi.
Altın açılışta aşağı yönlü boşluk oluşturdu. İlk işlem saatinde 4.298 dolar seviyesindeki yüzde 61,8 Fibonacci desteği kaybedildi.
Sonraki saatlerde satış baskısı devam ederken bazı saatlik kırmızı mumlarda düşüş 30 dolara kadar ulaştı. Altın, TSİ 04.00'te 4.174 dolar seviyesindeki yüzde 78,6 Fibonacci geri çekilme noktasına kadar geriledi.
TSİ 04.00 ile 09.00 arasında bu seviyenin üzerinde tutunmaya çalışan altın, 10.00-11.00 saatleri arasında günün en sert saatlik düşüşünü yaşadı. Fiyat yalnızca 60 dakika içerisinde 38 dolardan fazla geriledi.
Seansın kalan bölümünde 4.174 dolar seviyesini yeniden kazanma çabası görülse de kapanışta bu seviyenin destekten dirence dönüştüğü görüldü. Böylece altın, tek işlem seansında önemli teknik desteklerinden birini ve altında bulunan seviyeyi kaybetti.
SATIŞIN ARKASINDA JEOPOLİTİK GELİŞME VAR
Altındaki sert hareket, hafta sonu yaşanan jeopolitik gelişmenin ardından geldi. İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, cuma günü Birleşmiş Milletler Genel Kurulu'nda Washington'ın deniz ablukasını sona erdirmesi, İran petrolüne yönelik yaptırımları kaldırması ve dondurulmuş fonları serbest bırakması halinde Hürmüz Boğazı'nın yedi gün içerisinde yeniden açılabileceğini söyledi.
ABD Başkanı Donald Trump ise hafta sonu gazetecilere yaptığı açıklamada İran'ın teklifini reddettiğini belirtti. CNBC'nin aktardığına göre Trump, "Bir teklif yaptılar ama ben reddettim" dedi.
Trump ayrıca Axios'a yaptığı açıklamada görüşmelerin bu hafta yeniden başlamasını beklediğini ifade etti. Bu açıklama diplomatik sürecin tamamen sona ermediğine işaret ederken, Wall Street Journal Trump'ın Kasım ayındaki ara seçimlerin ardından ABD'nin hava saldırılarına yeniden başlayabileceğine dair yardımcılarına sinyal verdiğini bildirdi.
Küresel petrol arzının yaklaşık beşte biri Hürmüz Boğazı'ndan geçiyor. Teklifin reddedilmesinin ardından Brent petrolünün varil fiyatı yüzde 3'ten fazla yükselerek 107 dolar seviyesine yaklaştı.
SAVAŞ RİSKİ ARTARKEN ALTIN NEDEN DÜŞTÜ?
Altının jeopolitik risklerin arttığı bir ortamda yükselmek yerine sert gerilemesinde Fed ve faiz beklentileri öne çıktı. Petrolün 107 dolar seviyesine yaklaşması, manşet enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskı oluştururken para politikasında daha fazla sıkılaştırma beklentisini de gündeme getirdi.
Fed, 16 Eylül'de politika faizinin hedef aralığını yüzde 3,75-4,00 seviyesine yükseltmişti. Bu karar, 2023'ten bu yana gerçekleştirilen ilk faiz artışı oldu.
Para piyasalarında 27-28 Ekim tarihlerindeki toplantıda yeni bir faiz artırımı ihtimali yüzde 65,9 seviyesine yükseldi. Bu oran bir hafta önce yüzde 57,6, bir ay önce ise yüzde 9,4 seviyesindeydi.
Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, halkın "yüksek fiyatları yeni normal olarak kabul etmesine" izin verilmemesi gerektiği konusunda uyarırken, Philadelphia Fed Başkanı Anna Paulson ise "ılımlı ek sıkılaştırmanın gerekli olabileceğini" söyledi.
Altın faiz getirisi sağlamadığı için beklenen faiz artışlarının her ilave baz puanı, nakit ve kısa vadeli menkul kıymetlerin reel getirisini artırıyor. Bu durum da yatırımcı açısından faiz getirisi sunmayan altının elde tutulmasını daha az cazip hale getiriyor.
Gümüşteki satış ise altından daha sert oldu. Gümüş yaklaşık yüzde 4,7 gerileyerek 61,29 dolara düşerken, altın-gümüş oranı yaklaşık 67,7 seviyesine yükseldi.
Dolar ve iskonto oranlarındaki değişimlerin belirleyici olduğu dönemlerde, daha yüksek beta katsayısına sahip ve sanayi talebine daha fazla duyarlı olan gümüşün altından daha hızlı ve sert hareket etmesi olağan bir piyasa davranışı olarak öne çıkıyor.
Saxo Bank ayrıca satışların önemli bölümünün Asya işlem saatlerinde gerçekleştiğine dikkat çekti. Çin'de perşembe günü başlayan Altın Haftası'nın da hareketin zamanlamasında etkili olduğu belirtildi.
Bölgedeki yatırımcıların bir haftalık piyasa kapanışı öncesinde pozisyonlarını azaltma eğiliminde olması nedeniyle bugünkü düşüşün bir bölümünün temel makro baskının üzerine eklenen takvim kaynaklı kâr realizasyonundan kaynaklanmış olabileceği değerlendiriliyor.
Altın açısından önümüzdeki günlerde iki önemli veri takip edilecek. Eylül ayı PCE enflasyon verisi ile cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi, 27-28 Ekim tarihlerindeki FOMC toplantısından önce piyasaların faiz beklentilerini şekillendirecek.
Enflasyonun yüksek gelmesi veya istihdam piyasasının güçlü görünmesi, faiz artışı ihtimalini daha da artırabilir. Zayıf veriler ise faiz artışı beklentilerinin gerilemesi ve altının yeniden toparlanması açısından ilk önemli fırsatı oluşturabilir.
Brent petrolü de yakından izlenecek. Petrolün 100 doların üzerinde kalması ve Hürmüz Boğazı'ndaki belirsizliğin devam etmesi halinde, enflasyon üzerinden faiz artışı beklentilerini güçlendiren hat açık kalmaya devam edecek.
Teknik görünüm açısından altının toparlanma sinyali verebilmesi için öncelikle 4.174 dolardaki yüzde 78,6 Fibonacci seviyesini yeniden kazanması gerekiyor. Ardından gözler 4.298 dolar seviyesindeki yüzde 61,8 Fibonacci direncine çevrilecek.
Altının bu seviyeleri geri kazanamaması halinde piyasaların odağı 4.015 dolarlık dip seviyesine çevrilecek. Bu seviyenin de aşağı yönlü kırılması, Ağustos ayında başlayan yükseliş hareketinin tamamının geri alınması anlamına gelebilecek önemli bir teknik gelişme olacak.
