Sermaye Piyasası Kurulu’nun tasfiye kararı verdiği 131 fon arasında en büyük portföye sahip Tera Portföy fonlarındaki Hazine tahvilleri için satış sürecinin başlatılması planlanıyor. SPK’ya yakın kaynaklardan edinilen bilgilere göre, Tera Portföy fonlarında bulunan Hazine tahvillerinin en kısa sürede satılması ve yoğun satışın gösterge tahvil faizleri üzerindeki etkisinin sınırlı tutulması hedefleniyor.
SPK’nın 17 Eylül tarihli kararları kapsamında 7 portföy yönetim şirketine ait 131 fonun tasfiyesine karar verilmişti. Kurul daha sonra tasfiye sürecindeki bazı süreleri piyasa koşulları ve fonların portföy yapıları dikkate alınarak değiştirdi.
TERA'NIN 5 FONUNDA DEVLET TAHVİLİ BULUNUYOR
EKONOMİ’nin SPK’ya yakın kaynaklardan edindiği bilgiye göre ilk aşamada Tera Portföy fonlarının portföylerinde bulunan Hazine tahvilleri satışa çıkarılacak. Hazine kağıtlarının Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ve kamu bankaları tarafından alınmasıyla yoğun satışın tahvil faizleri üzerindeki etkisinin sınırlanması hedefleniyor.
EKONOMİ’nin 12 Tera Portföy fonu üzerinden yaptığı hesaplamalara göre 5 fonda Hazine kağıdı bulunuyor. Bu fonların portföy büyüklükleri üzerinden yapılan hesaplamada, 21,9 milyar lirası Tera Portföy Para Piyasası Fonu’nda olmak üzere toplam 23,5 milyar liralık devlet kağıdı bulunuyor.
Bu tutarın Tera Portföy’ün 12 fonunun toplam büyüklüğünün yaklaşık yüzde 5’ine denk geldiği belirtilirken, 16 Eylül’de işleme kapatılan 12 fonun toplam portföy büyüklüğü 508 milyar 884 milyon 955 bin 663 lira seviyesinde bulunuyor.
SPK kaynakları, Tera Portföy fonlarının tasfiyesiyle görevlendirilen İş Bankası’na, fon portföylerindeki Hazine tahvil ve bonolarının piyasada eritilmesi için yeterli işlem limitleri ve satış kanallarının bulunup bulunmadığının sorulduğunu aktardı. Kaynaklar, İş Bankası’nın limit ve kanallarının böyle bir işlem için yeterli olduğuna dikkat çekti.
EN YÜKLÜ TAHVİL TP2 FONUNDA
EKONOMİ’nin hesaplamalarına göre Hazine tahvillerinin portföy içindeki ağırlığının en yüksek olduğu fon, yüzde 30,4 ile TLV Tera Portföy Para Piyasası Katılım Fonu oldu. Fonun 16 Eylül’de işleme kapatıldığı gün itibarıyla portföy büyüklüğü 3,63 milyar lira olurken, devlet tahvillerinin büyüklüğü yaklaşık 1,1 milyar lira seviyesinde bulunuyor.
Yüzde 25,07 ağırlıkla TRJ Tera Portföy Birinci Borçlanma Araçları Fonu ikinci sırada yer alıyor. Fonun büyüklüğü 1,86 milyar lira olurken, devlet tahvillerinin büyüklüğü yaklaşık 467,2 milyon lira olarak hesaplanıyor.
Tera Portföy’ün en büyük ikinci fonu olan TP2 Tera Portföy Para Piyasası Fonu ise portföyünün yüzde 9,76’sını devlet tahvillerinde tutuyor. 224,4 milyar liralık büyüklüğe sahip fondaki devlet tahvillerinin toplamı 21,9 milyar liraya ulaşıyor.
TMM Tera Portföy İkinci Serbest (Döviz) Fonu’nda yüzde 1,22 oranında Hazine Eurobond’u bulunuyor. 1,21 milyar liralık fon büyüklüğü içinde Eurobondların tutarı 14,7 milyon lira seviyesinde.
TMV Tera Portföy Algoritmik Stratejiler Serbest Fon’da ise yüzde 0,2 oranında devlet tahvili bulunuyor. 5,15 milyar liralık portföy büyüklüğüne sahip fondaki devlet tahvillerinin tutarı 10,3 milyon lira seviyesinde.
DİĞER FONLARDA 6,4 MİLYAR LİRALIK DEVLET TAHVİLİ
Tasfiye sürecinde ilk aşamanın daha kolay alıcı bulabilecek kıymetler üzerinden başlatılması piyasa uzmanları tarafından değerlendirildi. Tera Portföy dışındaki ve tasfiye kararı alınan diğer portföy yönetim şirketlerinin fonlarında da devlet tahvilleri bulunuyor.
EKONOMİ’nin hesaplamalarına göre, bazı fonlarında tasfiye kararı alınan 6 portföy yönetim şirketinin para piyasası fonlarındaki devlet tahvillerinin büyüklüğü 6,4 milyar lira seviyesinde.
Piyasa uzmanları, Tera Portföy’ün ardından diğer tasfiye kapsamındaki fonlarda bulunan Hazine kağıtlarının da satış sürecine dahil edilebileceğini belirtti. Fonlardaki likidite süreci ve yapılacak satışların piyasa üzerindeki etkisi yakından izlenecek.
