Teknoloji dünyasında taşlar yerinden oynuyor, yatırımcının ekran başındaki nefes kesen bekleyişi yeni bir zirve savaşına sahne oluyor. Sadece bir yıl önce arama motoru tahtını kaybedeceği korkusuyla hisseleri acımasızca satılan Google'ın çatı şirketi, küllerinden doğarak tüm ezberleri bozdu. Yalnızca donanım üreten rakibinin aksine hayatın her alanına sızan yapay zeka hamleleri, piyasalarda tam anlamıyla kartların yeniden dağıtılmasına neden oldu.
5 Trilyon Dolarlık Zirve Yürüyüşü
Borsa verileri iki teknoloji devi arasındaki uçurumun son altı ayda inanılmaz bir hızla kapandığını gözler önüne serdi. Nisan ayında yüzde 34 değer kazanarak 2004'ten bu yana en görkemli aylık performansına imza atan Alphabet, cuma gününü 4,8 trilyon dolarlık devasa bir değerle kapattı.
Ekim sonundaki tablo ise bambaşkaydı. O dönem 4,9 trilyon dolarla zirvede oturan Nvidia'nın karşısında 3,4 trilyon doların altında kalan teknoloji devi, aradan geçen sürede yüzde 43'lük roket hızında bir sıçrama yaşadı. Bu süreçte sadece yüzde 6,3 büyüyebilen çip üreticisinin salı günü 4,8 trilyonun altına düştüğü, hafta sonuna doğru gelen üç günlük ralliyle kendini 5,2 trilyon dolara zor attığı kaydedildi.
Çip Devinin Tahtı Neden Sallanıyor?
Piyasanın uzman isimlerinden gelen analizler, rekabetin seyrine dair çarpıcı ipuçları sundu. CooksonPeirce Wealth Management Baş Yatırım Sorumlusu Luke O’Neill'in, "Nvidia harika bir şirket olsa da yapay zeka harcamaları yavaşlarsa çok daha döngüsel hale gelme potansiyeline sahip" şeklindeki çıkışıyla yatırımcıdaki tedirginliği dile getirdiği aktarıldı.
Google Search, Cloud, YouTube ve Waymo gibi devasa bir ağa hükmeden, Gemini ve Anthropic gibi yatırımlarla sektörü bir ahtapot gibi saran şirketin çok daha güvenli bir liman olduğu vurgulandı. Janus Henderson Investors analisti Divyaunsh Divatia da, "Nvidia’yı hâlâ seviyorum, çok güçlü bir şirket olmaya devam ediyor, ne var ki sonuçta yalnızca bir çip üreticisi" ifadeleriyle ibrenin yönünü net bir şekilde çizdi.
Milyar Dolarlık Kâr Hesapları
Wall Street kulislerinde, kendi Tensor İşleme Birimi (TPU) çiplerini geliştiren dev şirketin bu hamlesinden 2026'da 3 milyar dolar, 2027'de ise tam 25 milyar dolar gelir beklediği ifade edildi. Son bir ayda 2026 yılı için net kâr beklentilerinin yaklaşık yüzde 19 artması yatırımcının iştahını daha da kabarttı.
Analistlerin önümüzdeki 12 ay için 422 dolar hedef fiyat biçtiği hisselerin, son 10 yıllık ortalamasının çok üzerinde seyrettiği bildirildi. Hisselerin aşırı fiyatlandığı endişelerine karşı ise efsanevi yatırımcı Warren Buffett'ın "Harika bir şirketi makul bir fiyattan almak, vasat bir şirketi harika bir fiyattan almaktan çok daha iyidir" prensibi hatırlatıldı.
Gözler şimdi, dev teknoloji savaşında dengelerin tamamen değişeceği ve Alphabet'in o tarihi 5 trilyon dolar barajını aşıp tahtın yegane sahibi olacağı güne çevrildi.
