Yatırımcı psikolojisi şu sıralar tamamen belirsizlik üzerine kurulu bir defans mekanizmasıyla hareket ediyor. Fırtınalı havalarda sığınılacak en güvenli limanları arayan sermaye sahipleri, hava aniden açtığında içeride mahsur kalmamak için çıkış stratejilerini de şimdiden hesaplamak zorunda.
RİSK PRİMİ MASADAN KALKARSA NE OLACAK?
Bank of America analistleri, piyasaları kasıp kavuran sıcak çatışma ortamının altın üzerindeki fiyatlama matematiğini mercek altına aldı. Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki askeri hamleler, kurumsal yatırımcıları hisse senetlerinden kaçırarak panik halinde kıymetli madenlere ve tahvillere yöneltti. Bu devasa talep patlaması, ons fiyatını 5 bin dolar gibi oldukça kritik bir psikolojik barajın ötesine taşıdı. Ancak dev bankanın raporuna göre bu yükselişin omurgasını reel ekonomik verilerden ziyade tamamen "korku" oluşturuyor. Diplomatik kanalların açılması veya bölgesel bir ateşkesin ilan edilmesi, fiyatların içine gizlenmiş bu risk priminin aniden buharlaşmasına yol açabilir. Bu da piyasada kar satışlarının tetiklediği sert ve ani bir şok dalgası yaratma potansiyeli taşıyor.
TEKNİK GRAFİKLERDEKİ KIRILMA NOKTALARI
Olası bir barış senaryosunda grafiklerin nasıl şekilleneceği konusu uzmanların ana gündem maddesi. Aşağı yönlü bir harekette piyasanın ilk tutunmaya çalışacağı basamak 5.050 dolar seviyesi. Satış baskısının şiddetlenip 5.000 doların altındaki günlük kapanışların gelmesi halinde ise 4.960 ile 4.900 dolar aralığındaki ana destek havuzuna doğru hızlı bir serbest düşüş yaşanabilir. Yukarı yönlü iştahın devam etmesi durumunda ise alıcıların öncelikle 5.200 direncini hacimli bir şekilde kırması, ardından da yoğun kar satışlarının geldiği 5.280 bölgesini aşarak 5.350-5.400 bandına yerleşmesi gerekiyor.
YERLİ YATIRIMCI İÇİN İKİLİ DENKLEM
Türkiye'deki tasarruf sahipleri için tablonun okuması biraz daha karmaşık. Uluslararası piyasalardaki ons fiyatının çakılması, gram altının da aynı oranda değer kaybedeceği anlamına gelmiyor. Çatışmaların bitmesiyle ons düşüşe geçse bile, içerideki dolar/TL kurunun yukarı yönlü ivmelenmesi bu kaybı tamamen telafi edebilir. Ancak küresel barış havasıyla birlikte hem ons hem de döviz kuru aynı anda aşağı yönlü bir seyir izlerse, işte o zaman yerli yatırımcıyı fiziki piyasalarda çok daha hissedilir bir değer kaybı bekliyor olacak.
