Dünyanın en büyük makine halısı üreticisi konumundaki Merinos, rotasını borsaya çevirdi. Ekim ayında faaliyete geçecek dev polyester cipsi tesisiyle gücüne güç katmaya hazırlanan şirket, yıl bitmeden SPK'nın kapısını çalacak. 1 milyar dolarlık ciro hedefine koşan sanayi devinin halka arz operasyonu, sadece kendi büyümesi için değil, aynı holding çatısı altındaki SASA'nın nefes alması için de kritik bir viraj olacak.
Yabancı Yatırımcı Ağırlıklı Olacak
Merinos'un halka arzında hedeflenen strateji de netleşti. Payların en az üçte ikisinin yurtdışı yatırımcılara tahsis edilmesi planlanıyor. 4 yabancı ve 6 yerli aracı kurumun yetkilendirildiği dev operasyonun, büyüklüğü nedeniyle yurt içindeki SPK arz sırasından etkilenmeden hızlıca tamamlanması hedefleniyor. Halka arz gelirinin bir kısmı Merinos'un yeni yatırımlarına ayrılırken, ortak satışı ile elde edilecek asıl kaynak SASA'nın yüksek finansal kaldıraç oranını düşürmek için seferber edilecek.
SASA'nın Kaldıracı 4'ün Altına İnecek
Erdemoğlu Holding Yönetim Kurulu Başkanı İbrahim Erdemoğlu, SASA'nın yakın geçmişte yaşadığı krizleri "kusursuz fırtına" olarak tanımladı. Ukrayna savaşı, deprem ve Çin'deki kapasite fazlası gibi faktörlerin bir dönem şirketin net finansal kaldıracını 33 kata kadar yükselttiğini itiraf eden Erdemoğlu, "Bu eylem planı ile bu kaldıraç tüm borçlar üzerinden hesaplandığında 6 katın altına; proje finansman yükü dışarda bırakıldığında ise 4’ün altına inmiş olacak." dedi.
"Biz Sadece Bir Halı Şirketi Değiliz"
Merinos Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Erdemoğlu ise değerleme tartışmalarına son noktayı koydu. Şirketin sadece bir halı üreticisi olarak değil, kendi hammaddesini ve boyasını üreten entegre bir petrokimya tesisi olarak fiyatlanması konusunda uluslararası yatırımcılarla anlaştıklarını duyurdu. Sektör ortalaması yüzde 10-12 olan FAVÖK (Faiz, vergi ve amortisman öncesi kâr) marjının Merinos'ta yüzde 20 seviyelerinde olduğuna dikkat çeken Erdemoğlu, "1 Ekim’de devreye girecek 270 milyon dolarlık polyester cipsi yatırımı, tek başına 400 milyon dolarlık ek ciro getirecek. Bu bizi 2027 yılında 1 milyar dolar sınırına yaklaştıracak" dedi.
Bugün IKEA'nın dünyadaki makine halısı tedariğinin yüzde 95'ini tek başına üstlenen Merinos'un, yıl sonuna kadar SPK sürecini tamamlayıp borsada işlem görmesi bekleniyor.
