Raporda, ABD yönetimi ile İran arasında gerçekleşmesi muhtemel bir uzlaşmanın, küresel ekonomideki taşları yerinden oynatacağı öngörülüyor. Körfez bölgesindeki gerilimin azalmasıyla düşecek enerji maliyetleri, borsalarda yeni bir yükseliş dönemini başlatabilir.
Anlaşma sinyaliyle parlayacak varlıklar
BofA Baş Stratejisti Michael Hartnett, jeopolitik risklerin azalmasının tüketim odaklı sektörleri ve gayrimenkul piyasasını doğrudan canlandıracağını savunuyor. Bankanın analizine göre, barış senaryosunun gerçekleşmesi halinde öne çıkacak yatırım araçları şunlar:
-
Tüketici Hisseleri ve GYO'lar: Azalan enerji giderleri sayesinde tüketim sektörü ve gayrimenkul yatırım ortaklıklarında hızlı bir rahatlama bekleniyor.
-
Avrupa Borsaları: Enerji ithalatına bağımlılığı yüksek olduğu için nisan döneminde kayıp yaşayan Avrupa hisse senetleri, çatışma öncesi seviyelerine dönerek avantajlı duruma geçecek.
-
Altın ve Bitcoin: Güçlü doların baskıladığı ve son aylarda pozisyon azaltımı görülen bu iki popüler varlıkta barış sonrası sert bir toparlanma öngörülüyor.
-
Gelişmekte Olan Ülkelerin Para Birimleri: Yüksek enerji maliyetlerinden olumsuz etkilenen para birimleri rahat bir nefes alacak. Raporda bu duruma örnek olarak, bu yıl dolar karşısında sırasıyla yüzde 5 ve yüzde 6,5 eriyen Hindistan rupisi ile Endonezya rupiahı gösterildi.
Trump neden uzlaşma arıyor?
Stratejistlere göre, ABD Başkanı Donald Trump'ın ekonomi politikasını başarıyla sürdürebilmesi için finansal istikrarı yeniden yakalaması şart. Beyaz Saray'ın İran ile tansiyonu düşürme niyetinin arkasında ise içerideki sıkıntılı ekonomik veriler yatıyor.
Trump'ın enflasyon yönetimindeki kamuoyu desteğinin yüzde 27 seviyesine kadar düşmesi, ülkede tüketici enflasyonunun yüzde 4 barajını aşması ve ABD petrol stoklarının son 45 yılın en düşük seviyelerine gerilemesi süreci hızlandıran temel etkenler olarak sıralanıyor. Yaşanan küresel baskı ortamında Bitcoin, 2026'nın başından bu yana yüzde 27 değer kaybederken, altın da yaklaşık yüzde 2 oranında geriledi. Uzmanlar, olası bir imza ile dolar baskısının kırılabileceğini belirtiyor.
Yatırımcılara güçlü satış uyarısı
Raporda piyasalardaki iyimserliğe rağmen çok ciddi bir şerh düşüldü. Bankanın piyasa duyarlılığını ölçen yapay zeka tabanlı "Bull & Bear Indicator" göstergesi 10 üzerinden 8,8 seviyesine gelerek net bir "satış" sinyali üretmeye başladı.
Söz konusu göstergenin 2002 yılından beri 17 kez bu sinyali verdiğini ve bunlarda yüzde 60 oranında haklı çıktığını hatırlatan Hartnett, bu sinyalin ardından küresel borsalarda ortalama yüzde 2-3 seviyesinde düşüşler yaşandığını kaydetti.
Stratejist Michael Hartnett, yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın 29 Temmuz'daki kritik toplantıda beklenenden daha sıkı ve şahin bir duruş sergileyebileceğini tahmin ediyor. Bu nedenle yatırımcıların barış coşkusuna kapılıp büyük resmi kaçırmaması ve piyasalarda kâr realizasyonuna devam etmesi öneriliyor.
